對沖基金投資策略與風險管理優(yōu)化研究【大學組】

金融學

項目背景

隨著全球資本市場持續(xù)擔憂新冠疫情擴散，股市持續(xù)低迷。美股首當其沖，連續(xù)幾周上演了暴跌的行情。接下來疫情如何發(fā)展難以預料。股市和經(jīng)濟又將何去何從？恐怕沒有人能夠給出確定的答案。但可以肯定的是，精明的投資者總可以抓住時機，選擇有潛力、有實際投資價值的股票交易。如何選擇投資組合？對沖基金如何操作？如何應對新冠疫情下股市暴跌又暴力反彈的非常規(guī)局面？這些問題，將在項目中一一得到解答。

項目介紹

項目內容為對沖基金投資必備核心知識與技能，包括合并套利、純多頭策略、市場時機、投資策略選擇、信用套利、信用和金融分析、債券定價、永久債券、優(yōu)先股、三大收益率曲線理論、期貨投資基金、期貨管理基金、金銀投資等等。學生將在項目中借助Stocktrak平臺，利用所學理論和技能，模擬投資組合交易，在項目結束時提交報告，進行成果展示。

適合人群

大學生

金融學、經(jīng)濟學、管理學、金融工程、商業(yè)分析、財務學等專業(yè)或者希望修讀相關專業(yè)的學生；對金融投資、對沖基金、股票市場感興趣的學生；學生需要具備經(jīng)濟學、金融學基礎

導師介紹

南加州大學 商學院終身教授

Mick導師是一位金融經(jīng)濟學家，現(xiàn)任南加州大學馬歇爾商學院終身教授，加州對沖基金協(xié)會董事會成員（CHFA；該協(xié)會是對沖基金領域頭部組織，代表加州多家對沖基金企業(yè)），在國際知名期刊《會計、審計與財務雜志》等發(fā)表論作多篇。他的論文曾被評為1997年“世界最重要150篇商業(yè)論文”之一。Mick導師還曾在美國參議院金融衍生品擔任立法顧問，在CNN/NBC擔任金融專題顧問。

任職學校

南加州大學（University of Southern California，USC）創(chuàng)立于1880年，坐落于美國加州洛杉磯市中心，是全球領先私立研究型大學，美國最具多元化學府之一，廣受全球博才智杰推崇。南加州大學是美國大學協(xié)會（AAU；研究型大學聯(lián)盟，會員門檻極高，被許多機構視為衡量大學學術研究和品質的基準）的成員，在2020年U.S.News全美大學綜合排名中位列第22，國際商務專排位列第七。

項目大綱

對沖基金類別：資產類別、低效市場、基本策略、經(jīng)濟學（供求）、期望、費用（不斷變化的市場環(huán)境）、商業(yè)模式Hedge fund categories. Asset classes; inefficient markets; basic strategies; economics - supply and demand; expectations; fees - changing environment; business models.

CAPM模型、beta和市場中性策略：合并套利、純多頭策略、市場時機、投資策略選擇、信用與市場風險圖表CAPM, beta, and market neutral strategies. Merger arbitrage; long only strategies; market timing; when do these strategies perform well or poorly; graph: credit vs market risk.

股票多空策略：總敞口、凈敞口和消極敞口，多空產業(yè)，生物技術、零售、消費品和消費者自主行為Long/short strategy. Gross, net and beta exposure; long/short industries; biotech, retail, consumer staples, consumer discretionary.

固定收益套利：信用套利、信用和金融分析、債券定價、永久債券、優(yōu)先股、三大收益率曲線理論Fixed income arbitrage. Credit arbitrage; credit and financial analysis; bond pricing; perpetual bonds; preferred stock; 3 theories of the yield curve.

可轉債套利：可轉債套利在何時表現(xiàn)不佳，期貨投資基金，期貨管理基金，投資能源、銅、金和銀Convertible bond arbitrage. When does this strategy do poorly; commodity funds; managed futures; investment ideas for energy, copper, gold and silver.

全球宏觀戰(zhàn)略，經(jīng)濟、金融、房地產、大宗商品投資技巧和項目回顧Global macro strategies, economic skills, finance skills, real estate skills, commodity skills, and program review.

成果展示Final Presentation

論文輔導 Project Deliverables Tutoring

時間安排與收獲

7周在線小組科研學習+5周論文輔導學習 共125課時

學術報告

優(yōu)秀學員獲主導師Reference Letter

EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等級別索引國際會議全文投遞與發(fā)表（可用于申請）

結業(yè)證書

成績單